Un investisseur bloqué par un protocole pour retirer ses fonds ! 😳
39ème correspondance de La Huge Letter 💌
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Si tu as raté la dernière correspondance voici la 38ème édition de la Huge Letter 💌 👉 Le marché des cryptos dévisse : Analyse 📉
Je suis donc heureux de te présenter l’édition n°39 de La Huge Letter 💌.
Dans cette 39ème édition, on aborde :
♦️ Comment se comporter face à la crise ? 🐒
♣︎ Comment fonctionne un Split en bourse ? ➗
❤️ Un protocole s’empare du portefeuille d’un de ses investisseurs ! 😳
Si tu l’as raté
Un GRAND MERCI à tous ceux qui ont participé à mon questionnaire la semaine dernière, j’ai adoré vos retours ❤️
Pour ceux qui l’ont raté et qui souhaitent participer, ça prend pas plus d’une minute et le lien est toujours dispo ici 👇
Ça nous aide vraiment beaucoup pour améliorer notre contenu. 🙏
Comment se comporter face à la crise ? 🐒
Ouais… les nouvelles ne sont pas oufs.
La FED a encore annoncé une augmentation de ses taux directeurs et ça ne sera pas la dernière fois. La récession menace notre économie et l’inflation persiste. On est peut être à l’aube d’une crise économique mondiale agressive.
Le marché des cryptos est en chute et a rejoint son cours de l’année 2020.
Le marché financier est aussi en pleine chute, la capitalisation boursière d’Apple a atteint son taux le plus bas depuis un an en perdant 800 milliards de dollars.
L’action, de son côté, a perdu environ 26%.
Évidemment, les actions que j’avais prises récemment sont dans le rouge. C’est aussi ça l’investissement. On peut perdre de l’argent et on ne peut surtout rien prédire.
Pour l’instant le BearMarket on est en plein dedans.
Mais, dans ces moments là, le truc à ne surtout pas faire, c’est paniquer et adopter un comportement alarmiste. Self Control is key.
Quels comportements et techniques adopter ?
Du calme et de la patience
Comme je l’ai dis, la première chose à faire, c’est de rester zen même quand tout s’écroule autour de toi. C’est en agissant dans la panique que tu fais des erreurs. 🤯
Le mieux, dans ce cas là, c’est de souffler un bon coup et d’analyser ta situation en fonction de tes placements. Faut surtout éviter de retirer ses positions sur un coup de tête.
Quand tu es dans un Bull Market tu peux tenter des trucs, t’essayer à des nouveaux investissements mais dans un Bear tu dois marcher à tâtons.
Chaque prise de décision compte car les risques sont bien plus élevés.
C’est une obsession commune en investissement mais en général quand ton cerveau voit rouge, la première chose qui lui vient en tête c’est le besoin de se refaire.
Ça, faut l’éviter. Ça entraîne en général dans des paris douteux qui ne font que aggraver la situation.
Donc le quitte ou double tu oublies.
Ensuite, la patience va de paire avec le calme. Le Bear risque de durer donc il va falloir prendre ton mal en patience si c’est le cas. Surtout si nous avons un rebond de quelques jours voire semaines pour redescendre de plus belle derrière.
Et je suis bien placé pour savoir que c’est pas évident quand on a les yeux rivés sur son portefeuille toute la journée. 😅
Mais gardons à l’esprit une seule chose : même les meilleurs traders du monde et investisseurs ont perdu de l’argent ces dernières semaines.
Ça touche tout le monde.
La BASE de l’investissement
On le dit jamais assez mais n’investis que de l’argent que tu es prêt À PERDRE, qui ne te manquera JAMAIS. Ça t’enlèvera un poids et c’est très important pour ne pas se retrouver à transpirer durant le Bear. 🐻
N’investis qu’une partie de ton épargne. Fais le progressivement comme ça tu garderas du capital pour saisir des opportunités futures ou alors faire du DCA (Investissement programmé chaque mois sur une valeur.)
Mais le secret c’est de ne pas utiliser de l’argent qui a une utilité vitale pour toi, sinon l’étau se refermera sur toi tôt ou tard.
Connaître son marché
L’investissement, j’en parle toujours de manière enjouée parce que ça me passionne mais c’est quelque chose qui doit être pris au sérieux.
Le meilleur moyen d’être désemparé au moment d’un Bear ou d’une baisse du marché c’est de ne pas comprendre dans quoi tu investis.
Tu ne dois pas faire semblant de comprendre ce que tu fais sinon tu ne comprendras pas pourquoi tu perds de l’argent.
Moi quand j’investis dans une action ou une crypto, je me renseigne sur le projet et son fonctionnement pour essayer d’en dégager un jugement de valeur. J’anticipe chaque possibilité qui pourrait nuire à son fonctionnement dans la mesure du raisonnable. Bien entendu on se bat aussi avec les armes qu’on possède et on ne détient pas le savoir universel.
Si je décide d’investir dans un projet c’est uniquement parce que je crois en lui et son potentiel sur le long terme.
Évidemment, tous les projets dans lesquels on croit ne seront pas des pépites.
La plupart du temps, ils sont même des échecs.
Ma stratégie d’investissement
Pour réaliser leur plan d’investissement, certains se basent sur les principes d’analyses fondamentales et d’analyses techniques.
L’analyse fondamentale c’est l’étude des événements macros (globaux) et de l’actualité autour de l’actif. L’analyse technique c’est l’étude des courbes et des graphiques, c’est une étude des performances passées d’un actif.
C’est difficile de les décoréler l’une de l’autre surtout en crypto où les croyances sont fortes. Ce que je veux dire par là c’est que, même si l’analyse technique apporte une vision future du comportement d’un actif, on ne peut pas s’y fier à 100% car les comportements des investisseurs sont imprévisibles. Donc impossible de dire si le Bitcoin va faire l’objet d’un Bullrun dans les prochains mois comme les années passées.
En terme de stratégie je ne peux rien te conseiller, parce que ce n’est pas mon rôle. Ce que je peux te dire c’est que pendant cette période de crise la meilleure stratégie pour moi c’est simple c’est de faire du DCA et HOLD.
Le Dollar Cost Averaging (DCA) c’est une stratégie d’investissement qui découle de la Bourse. Elle est contestée par certaines personnes et très appréciée par d’autres. Elle consiste à dédier une petite somme de mon investissement que je vais répartir à intervalle régulier sur une période donnée sans me soucier des fluctuations du marché.
Par exemple si je décide d’investir dans Amazon sur 1 an et que j’ai un investissement total de 500 euros. Je vais investir tous les 1er du mois 41,66 euros peu importe le cours de l’action. Après c’est un exemple, tu le répartis comme tu veux.
C’est une stratégie d’investissement long terme qui n’est peut-être pas la plus rentable mais probablement l’une des moins risquées. Elle me permet de rentrer quand je le souhaite et elle est simple à appliquer.
Ensuite HOLD parce que je crois aux cryptos et à cet écosystème qui pour moi remontera quand les conditions seront favorables peu importe le temps que ça prendra.
Après pendant les baisses du marché y’en a certain qui pratique le short. C’est un pari sur la baisse d’un actif. C’est du trading et il faut avoir beaucoup de connaissances dans le domaine pour réussir. Donc si tu débutes, vaut mieux t’en éloigner.
Comment fonctionne un Split en bourse ? ➗
Ce contenu est sponsorisé. Ça nous permet de continuer à te proposer un contenu gratuit et d’améliorer notre travail avec la Huge Letter 💌 !
Pour ceux et celles qui m’ont demandé de présenter des actions éco-responsables, ne vous inquiétez pas, ça arrive. 😁
Le Split
Le Split ou “fractionnement d'actions” est une augmentation du nombre d'actions en circulation avec une diminution correspondante du prix par action. C’est une procédure courante dans la sphère boursière, en général les sociétés le font pour rendre leurs actions moins chères et plus accessibles sur le long terme.
Je t’explique : La société split ses actions donc elle augmente la quantité dispo et diminue le prix par action. Cette technique a pour effet d’augmenter l’offre… mais aussi la demande chez les investisseurs. En fait les sociétés cotés en bourse espèrent qu’avec des actions moins chères elles pourront attirer plus d’investisseurs et augmenter à nouveau la capitalisation des actions. Mais ça ne marche pas toujours.
Le Split se fait avec différents ratios : 2 pour 1, 4 pour 1, etc. À noter qu’à la suite de la division, la capitalisation totale de la société et le pourcentage d'intérêt des actionnaires ne changent pas.
Son Impact
L’avantage du Split c’est qu’il peut faire augmenter le cours de l’action avant et après sa mise en place grâce à 3 dates précises.
L’annonce du Split : La société fait une déclaration publique, donne des détails (ratio de division et date).
La clôture du registre : la liste des actionnaires qui détiennent des actions de la société et qui recevront des actions supplémentaires après la division est déterminée.
Le Split : lorsque les nouvelles actions apparaissent sur le compte de courtage des investisseurs et sont négociées au prix ajusté.
Lorsqu'une division est annoncée, la plupart des actions affichent une tendance positive, et après la division, la tendance des actions peut se transformer en une consolidation temporaire, car les grands acteurs peuvent bloquer les bénéfices sur les actions en vendant les actions déjà au "nouveau prix" aux investisseurs particuliers.
Je t’ai fait une liste de sociétés qui ont splitté leurs actions entre 2020 et aujourd’hui. Tu vas voir qu’elles n’ont pas toutes fait de grosses performances.
Tesla Inc (TSLA)
Le Split a été annoncé le 11.08.2020 dans un marché en baisse et réalisé le 31.08.2020 avec un ratio de 5:1. Entre ces deux dates l’action a augmenté de 223$ soit 81%. Après la fin du Split, le prix de l'action est passée de 2200$ à 440$. Par la suite, après une légère consolidation, l'action Tesla a continué à augmenter.
Le 10 juin 2022, la société a annoncé un Split à 3:1 et l'action sera valorisée à environ 230$. Vendredi, l'action Tesla a gagné 1,84 % à 709$ sur le NASDAQ post-marché, mais elle a continué à baisser. Cette baisse est davantage liée à la faiblesse générale du marché. Tesla est maintenant confrontée à une concurrence croissante, à l'inflation, à une baisse de la demande en raison de la hausse des coûts, à des perturbations dans l'approvisionnement en composants. Tout cela va entraîner une baisse de la rentabilité, donc les détenteurs d'actions vont s'en débarrasser.
NVIDIA Corporation (NVDA)
Le Split a été réalisé le 20.07.2021, avec un ratio de 4:1. L’action est passé de 750$ à 187,50$. En 2021, au moment du Split, la capitalisation de Nvidia avait déjà augmenté de 32% grâce à des succès dans tous les secteurs d'activité.
Après le Split il y a eu un faible momentum et l’action a augmenté de 0,5% à 190$.
Apple Inc (AAPL)
Apple a splité son action 5 fois dans l’histoire. 😅
La dernière en date remonte au 31 août 2020 avec un ratio 4:1. Le prix de l'action est passé de 500$ à 125$. Les actions se sont ensuite consolidées dans une fourchette de 110 à 120$ pendant un certain temps, puis la reprise s'est poursuivie.
Amazon.com Inc (AMZN)
Je t’en ai déjà parlé sur Tiktok mais je t’en reparle ici. Amazon a récemment annoncé le Split de son action avec un ratio de 20:1 ce qui est plutôt conséquent.
Direct après cette annonce le prix de son action a augmenté de 9% en une journée. Mais c’est pas tout puisqu’entre la clôture du registre et le Split l’action a aussi prit 3,5% !
Le 3 Juin à la date de clôture l’action valaient 2447$ et le 6 Juin à la date du Split l’action valait 127$ alors qu’elle aurait dû valoir 122$ (2447/20).
Malheureusement le Split n'a pas été suffisant pour la croissance, car les actions ont chuté de 15% par la suite. Il n'a pas eu d'effet positif sur le cours, car le contexte général négatif, les faibles déclarations trimestrielles et la tendance générale du marché font pression sur la valeur de l'entreprise.
Bilan
Le Split est une bonne technique pour augmenter le court et la capitalisation d’une action comme avec l’exemple des entreprises ayant splittées entre 2020 et 2021.
Maintenant c’est pas systématique, tu vois le cours de l’action peut aussi chuter comme celui d’Amazon, ça dépend vraiment des facteurs internes et externes à la société. Comme les tendances du marché mondial (inflation, réduction de la production, restrictions internationales, taux d'intérêt) et les performances de l’entreprise.
Quand une société prend la décision de faire un split, elle doit choisir le bon moment et analyser la tendance du marché.
J’espère que cette explication t’a plu ! Toutes les actions que j’ai citées dans la liste sont dispos sur Freedom Finance.
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Un protocole s’empare du portefeuille d’un de ses investisseurs ! 😳
C’est la dernière folie de l’écosystème crypto et ça s’est passé dimanche dernier.
Contexte 🐳
Pour te remettre dans le contexte, Solend c’est une plateforme décentralisée basée sur la blockchain Solana qui permet de faire des prêts et des emprunts, du lending. Jusque là tout va bien.
Sur cette plateforme il y a ce qu’on appelle des pools de liquidités qui vont permettre de rassembler les liquidités utiles aux emprunts. Lorsqu’on emprunte, en général, on doit payer des interêts. Mais dans une pool de Solend on doit mettre en garantie ce qu’on appelle un “collatéral” pour supporter notre emprunt. En gros, on met en gage un autre actif. Si le collatéral ne peut pas supporter l’emprunt en raison de sa volatilité par exemple, la position est liquidée.
Dans le cas de cette affaire, un investisseur a emprunté dans la pool principale de Solend plus de 100 millions de dollars en stablecoins et il a mis en collatéral 170 millions en SOL, cela fait de lui une baleine car il détient 95% des SOL dispos sur la pool. La liquidation de son emprunt à été fixé a 22,30$. Si ses SOL tombent en dessous, 20% de son collatéral sera liquidé.
Comme tu l’as vu, le cours des cryptos à chuté et celui du SOL aussi. Son cours était aux alentour des 30$. Le problème c’est que si le cours venait à tomber plus bas et que sa position était liquidée, la plateforme devra vendre les SOL sur une plateforme DEX. Hors 20 millions de dollars en SOL c’est très difficile à absorber en une fois car les liquidités sur les plateformes sont insuffisantes.
Du coup Solend pourrait se retrouver avec une créance irrecouvrable. Mais pire encore, qui aurait pour effet de provoquer une liquidation en cascade des actifs de la blockchain Solana. Eh oui, si un si grand volume est vendu en une fois, le cours du Solana va chuter encore plus, ce qui entraînera une cascade de ventes des investisseurs et par conséquent la mise en péril de la crypto.
Résultat
Pour éviter cette catastrophe, le protocole Solend a tenté de rentrer en contact avec la baleine via Twitter et messages privés pour trouver un accord mais l’investisseur anonyme n’a pas répondu.
Du coup Solend a dû mettre en place un vote pour soit prendre le contrôle du portefeuille de la baleine soit ne rien faire.
Comment ça s’est passé ?
Déjà, le protocole de vote de Solend il est un peu cocasse, parce que le % de votes nécessaire est placé très bas. Il suffit qu’une personne qui détient 1% de la totalité des Solend vote pour prendre le contrôle du portefeuille de la baleine et la décision est validée. En gros t’as un investisseur qui a à peine 1 millions qui peut décider pour un autre investisseur qui a 100 millions.
Et du coup ? Bah ça s’est réellement produit. 😳
Le vote a duré 6h, une durée relativement courte pour une décision de cette ampleur et deux dimensions ont été validées. La première vise à exiger des marges spéciales pour les grandes baleines qui représentent plus de 20% des emprunts. La deuxième en accord avec la première vise à donner un pouvoir d'urgence à Solend Labs pour reprendre temporairement le compte de la baleine afin que la liquidation puisse être exécutée de gré à gré.
T’imagines tu pars deux semaines au bahamas avec ta femme et tes enfants, pour décrocher un peu des cryptos, tu t’es dis je HOLD jusqu’à la mort, tu reviens chez toi et ton portefeuille à plusieurs millions de dollars est controlé par un tiers. 😅
MAIS
Depuis cette histoire, la cryptosphère s’est indignée sur les réseaux car selon elle cela va à l’encontre de la finance “décentralisée” et ça peut être évité comme avec l’exemple du QuadraticVoting.
Puis lundi dernier le cours de Solana est remonté pour passer la barre des 35$. Face à ces événements, les développeurs de Solend ont pris la décision de ne rien faire et de revenir à la case départ.
À l’heure actuelle une troisième décision vient d’être évoquée, le protocole Solend a proposé la mise en place de plusieurs changements :
Limiter les emprunts à 50 millions de dollars par compte, si les positions dépassent la limite elles seront liquidées. Cette limite sera d’abord introduite à 120 millions et réduite de 500k par heure.
Le pourcentage de liquidation d’une position passera de 20% à 1%. De façon à ne pas paralyser les pools en cas de liquidation d’une position importante.
La période de vote de ces changements va durer non plus 6h mais 24h pour permettre aux investisseurs de modifier leurs positions avant les nouvelles règles. En fait, Solend compte sur ses nouvelles règles pour faire plier la baleine à son désir en quelque sorte.
Toute cette histoire est assez intéressante je trouve et c’est pour ça que j’ai décidé de tout t’expliquer aujourd’hui. Elle soulève beaucoup de questionnement sur la nature de la finance décentralisée, sur la gouvernance et de ce qu’elle doit être dans le futur.
Certains défendent l’idée que la finance décentralisée est synonyme de liberté d’action sur ses investissements au contraire de la finance traditionnelle qui elle est très contrôlée. Mais cet événement ne va pas forcément à l’encontre de la DeFi pour d’autres qui considèrent utile de pouvoir liquider les actifs d’investisseurs trop gros et trop influents.
La limite est fine entre liberté et anarchie.
C’est déjà fini… mais on se retrouve dès la semaine prochaine 😍
J’espère que cette 39ème édition de la Huge Letter t’aura plu 💌
On se quitte comme d’habitude, avec une citation.
“Vous n’avez pas besoin d’être un spécialiste des fusées. L’investissement n’est pas un jeu où le gars avec le QI 160 bat le gars avec le QI 130.”
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